基金投资风险有哪些?

2020-07-18 00:50:18    编辑:财不理小编   阅读:98次   点赞:27次
 

基金虽然是以投资组合的方式来分散资金,进而达到降低风险的目的,但毕竟任何投资工具都无法免除风险,证券投资基金自然也不例外,因此投资人在选择基金时,就必须留意以下几项风险:


基金投资风险有哪些?


基金投资风险


1、流动性风险 


就开放式基金而言,部分基金为了避免行情急转直下时投资人的大量赎回而损及基金的操作,故在基金信托契约中订有限制赎回条款,会规定某日赎回金额占基金总资产净值超过〖特定〗比例时,基金公司有权暂时停止投资人的赎回。当这种特殊情况发生时,投资人便有可能想卖却卖不掉手中持有单位的情况。至于封闭式基金则和一般上市股票一样,在行情清淡、成交量萎缩时,也不见得能顺利脱手,这就是所谓的流动性风险。


2、折价风险 


封闭式基金挂牌上市后,便如一般股票的交易,挂牌后的市价会受到股市中供求关系的影响,价格的波动不一定与净值同步。当股市处于行情低迷阶段时,封闭式基金一般呈现折价(即市价低于净值的情形)。由于是封闭式基金,投资人不能向基金公司申请以净值赎回,因此必须忍受在集中交易市场上“打折出售”或“耐心套牢”之苦。


目前国外各封闭式基金的信托契约中均有规定,在基金上市一定期限后,若连续几个交易日折价幅度超过一定比例时,则该基金若干比例的受益人可发起召开受益人大会,决议是否将该封闭式基金改为开放式基金。


3、管理风险 


投资人直接投资股票,可能会因所投资的上市公司营运不善,导致股价大跌而投资受损或无股利可分;而投资人将资金交由基金经理公司运作,投资人若选错了基金经理公司,也有可能发生因管理、操作不善使得基金绩效表现落后于同类型基金的情况。


4、贝他(Beta)风险 


证券投资基金利用投资组合,虽然可以分散个别股票的特定风险,但仍然无法免除属于整个市场的风险,例如整个股市的不景气或经济衰退等情况。而就个别基金来看,则会因基金操作特性的不同有积极或稳健之分,故基金相对整个市场的波动程度也会有所不同。而衡量这种波动程度大小的风险指标则称为贝他系数,每一个基金在不同时期都可找出一个代表它波动程度的贝他系数数值。

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